回顧2021年,我國糧食產量再獲豐收,小麥繼續增產；夏收期間各類型主體積極入市,小麥價格快速攀升,托市未能啟動,但收購總量同比增加；國家上調2022年小麥最低收購價格至2300元/噸,體現出國家對于糧食安全高度重視；玉米價格高位運行讓小麥的飼用消費大幅提升,一季度大量臨儲小麥進入飼料養殖領域,而四季度臨儲小麥暫停投放又讓小麥市場價格“飛漲”。

展望2022年,主產區小麥播種面積基本穩定,市場上供應和消費格局顯著改善,小麥進口量預計繼續保持較高水平。根據市場形勢,預計2022年小麥托市收購難以啟動,而2023年的托市價格或繼續上調。預計2022年國內主產區小麥行情或在高位呈窄幅波動運行態勢,高點或出現在2022年末。

2021年我國小麥供需形勢回顧

(一)產量繼續增加,種糧收益提升

據《國家統計局關于2021年糧食產量數據的公告》,2021年全國糧食播種面積117632千公頃,同比增加863千公頃,增加0.7%；糧食單位面積產量5805公斤/公頃,同比增加71.5公斤/公頃,增長1.2%；全國糧食總產量68285萬噸,同比增加1336萬噸,增長2%。其中,小麥播種面積23568.4千公頃,同比增加188.4千公頃,增長0.8%；小麥單位面積產量5810.6公斤/公頃,同比增加68.6公斤/公頃,增長1.2%；小麥總產量13694.6萬噸,同比增加269.6萬噸,增長2%。

 

我國小麥產量和面積情況(2009～2021年)

數據來源：國家統計局網站,鄭州糧食批發市場整理

由于新季小麥在成熟收獲期國內主產區多地出現較明顯災害天氣,如5月中旬在江淮、黃淮產區的短期強降雨及強對流天氣、下旬在河南中北部部分產區的大風冰雹天氣,以及6月初山東地區持續降雨等不利天氣影響,導致部分主產省小麥品質出現較明顯差異,有些區域小麥容重高、水分低,但也有地區小麥不完善粒增多、毒素超標。

種植收益繼續增長。根據對河南省小規模種植農戶的調研：畝均種植投入約490元,同比增加約10元,主要是種子和灌溉費用略有提升；出售小麥(按照當年6月下旬一級市場收購價格計算)毛收入約1032元,同比增加60元,主要原因是市場采購積極、開秤價顯著高于上年,商品率有所增加也增加了售糧收入；綜合畝均收益約543元,同比增加約50元。

(二)口糧消費平穩,飼用大幅提升

綜合多個機構數據及市場調研情況,2021年我國小麥的總體需求量已經超過當年產量。飼用消費量大幅提升是導致產不足需的主要原因。

消費總量約14880萬噸,同比增加2320萬噸,增幅18.5%。其中,制粉消費8800萬噸,同比增加100萬噸,增幅1.1%,因為新冠肺炎疫情在國內得以全面防控,終端消費呈恢復性增長。飼用消費約4500萬噸,同比增加2200萬噸,增幅95.7%,小麥和玉米之間較大的價差導致小麥大量替代玉米被用作飼料主糧,加之生豬存欄繼續擴張也導致飼料加工消費穩步提升。小麥工業消費和種用量分別為970萬噸和610萬噸,同比略增10萬噸,因為工業用粉增加以及小麥播種面積增加。

我國小麥產需平衡情況(1978～2021年)

數據來源：鄭州糧食批發市場根據多個機構供需平衡表綜合整理

(三)進口量超配額,儲備結構改善

據中國海關總署數據,2021年我國累計進口小麥977萬噸,較上年增加139.5萬噸,增幅達16.6%。其中,超八成進口小麥來自于美國、加拿大和澳大利亞。

小麥進口大幅提升的主要原因,一是國內制粉消費對高等級小麥需求不減；二是國內飼料消費也需要進口大量的飼用級小麥；三是擴大小麥進口,改善儲備結構,也是確保國家糧食安全的需要。

我國小麥進出口情況(2000～2021年)

數據來源：國家海關總署,鄭州糧食批發市場整理

2021年我國小麥市場行情回顧

(一)小麥行情前低后高

2021年,我國小麥行情總體表現呈前低后高運行態勢,特別是在10月份后小麥價格快速攀升,為歷史所罕見。回顧來看,年內價格走勢主要可以分為三個階段。

鄭州糧食批發市場三等白小麥價格走勢(2018～2021年)

數據來源：鄭州糧食批發市場

第一階段(1月至5月中旬),市場供應充足,終端消費一般,小麥價格弱勢運行。

2021年元旦過后,國內主產區小麥出現一波短暫的上漲行情,價格從年初的2550元/噸漲至2680元/噸左右,個別地區企業掛牌價格達到2740元/噸。導致此次上漲的主要原因是玉米價格大幅上漲,飼料養殖企業競相加價采購小麥。市場價格大漲帶動了臨儲小麥交易大幅成交,并引起管理部門關注,一系列的交易規則調整改善了市場預期,小麥價格出現回調,至元月末,主產區小麥價格回歸至2500~2620元/噸區間。由于小麥市場供應環境明顯改善,加之2月份春節期間多地市號召外出務工人員盡量留駐當地,產銷區總體消費波動不大,企業多以銷定購或以產定購,貿易商囤糧賭漲的行為也有所收斂,市場上投機預期明顯降低。

進入3月份,學校開學企業開工,各行各業全面啟動生產經營,市場看多情緒升溫,主產區小麥行情小幅上行。但由于玉米上市量擴大、進口玉米數量增加,多地市玉米價格下調制約了小麥價格向上的空間,主產區小麥多集中在2480~2610元/噸區間。分析來看,在臨儲小麥交易僅限加工企業參與后,原糧供應效率提高、企業預期回穩是導致小麥市場穩中趨弱的主要原因,盡管玉米價格在4月份顯著提升,但對于飼用替代規模已然形成的小麥影響微小。同時,臨近新小麥成熟收獲,多數加工企業在保障接新前的正常生產計劃外,逐步壓減原糧庫存,開始盤算資金和庫容,為新麥上市收購作準備。五一假期后,主產區小麥行情延續上月運行態勢,貿易及倉儲企業出庫量增加、加工企業以消化庫存為主。至5月中旬,主產區小麥主流的采購價格運行在2520~2570元/噸區間。

第二階段(5月中旬至10月上旬),飼料養殖企業積極入市,農戶惜售心理增強,新季小麥上市高開后,持續高位運行。

5月中旬之后,國內主產區陳小麥行情一改前期弱勢低迷態勢,市場價格快速提升,大有和往年趨勢“背道而馳”的意味。至5月下旬,主產區陳麥價格升至2560~2630元/噸。促使行情回漲的主要原因有三,一是臨儲小麥暫停投放收緊了市場供給渠道；二是惡劣天氣讓相關地方的新作小麥產量和質量受損；三是部分省市對新小麥的儲備招標競價以及飼料養殖企業對新麥的遠期采購價格已經達到2600元/噸左右。

5月下旬,南部產區新小麥收割面積擴大,但由于產量和質量一般,開秤價格高于上年同期,自然晾干的三等小麥裝車價在2300~2360元/噸。進入6月份,新小麥收購價快速提升。由于夏糧生產期間天氣多變,新季小麥生長形勢復雜,華北主產區在收割時期出現“多地同時開鐮、多點同時開秤”的情況,加上基層糧點惜售心態堅挺、各路企業入市收購積極,新麥在南部產區開秤時2400~2440元/噸的收購價基本沒有作過多停留,收割至中部產區時已經上漲至2480~2520元/噸,隨著收獲戰線北移,新麥價格繼續走高,至6月中下旬,主產區標準品質小麥的主流收購價格躍升至2540~2620元/噸,毒素超標、品質較差的小麥價格漲至2440~2480元/噸。新小麥價格快速提升也推升了市場各類收儲企業的風險意識,這一時期華北地區玉米價格從之前的約3000元/噸降至2820元/噸左右,生豬價格因“踩踏式”出欄而大幅下降導致飼用消費同步萎縮。6月末,企業收購愈加謹慎、基層惜售心理稍有放緩,市場供需緊張局面有所緩解。進入7月份,市場總體表現為標準品質小麥價格堅挺略增、低品質或毒素超標小麥價格下滑的形勢。由于加工企業收購計劃完成大半、倉儲貿易企業收購態度較為謹慎,主產區小麥價格維持在窄幅區間波動。至7月末,主產區對二等及以上、標準品質小麥的收購價格多在2500~2570元/噸區間,低質及毒素超標小麥價格多在2440~2480元/噸。

8至9月份,主產區的小麥行情高位趨強,并窄幅波動。這一期間,市場對標準品質小麥的主流收購價格集中在2540~2620元/噸區間。支撐小麥價格高位運行的主要原因有四,一是7月下旬河南多地市遭遇極端暴雨及嚴重內澇災害,部分地區小麥因災受損,物流運輸不暢影響了正常加工使用；二是8月份以來國內多地區疫情,引發市民及相關機構加大對食品及生活物資的儲備,制粉企業擴大生產并加大對原糧的采購力度,區域間道路封閉、人員隔離等因素也讓原糧采購難度加大；三是中秋、國慶假期的節日消費提升,貿易商、企業備貨提振了市場行情；四是部分省份儲備增儲收購,支撐市場預期,例如8月中旬山東省儲小麥競價招標采購均價高達2753元/噸,讓市場對后期行情浮想聯翩。盡管市場各類情況總體利多,但購銷各環節對于“2600元/噸”的心理線較為默契,即制粉企業普遍認為中等品質小麥的到廠價格只要在2600元/噸之下即可采購加工,而基層糧點或囤糧待售的貿易商則認為只要市場價超過2560元/噸即可以相機出手,兩者之間的價差則是短途運費和少量損耗。這一默契一直延續至夏收結束。

第三階段(10月上旬至12月),秋收秋種遭遇不利氣候,臨儲小麥暫停投放,小麥行情強勢上揚。

國慶節過后,市場看多氛圍快速聚集,并推動小麥價格走高。10月末,中等標準品質小麥的收購價格已經提升至2680~2740元/噸區間,較9月末上漲約120元/噸；同期,專用粉加工企業對一類優質強筋小麥“新麥26”的收購價也提升至2960元/噸,其他類別優質強筋小麥的收購價格漲至2780~2860元/噸。這一時期推動小麥上漲的主要因素有四：一是臨儲小麥投放遠不及市場預期,引發加工企業采購重點再次轉向現貨市場,并激發起持糧商戶的惜售心理再度提升；二是受前期華北、黃淮等主產區持續降雨影響,多地秋收、秋種大面積推遲,不僅提高了農戶收獲秋糧、播種夏糧的種植成本,更引發市場對來年小麥生產方面的擔憂；三是新季玉米上市,但華北地區玉米產量和質量差強人意,之前計劃“出小麥收玉米”的基層糧點和部分貿易商操作難度提升,多數選擇繼續留存小麥,使得市場上供應持續偏緊；四是華北黃淮地區的飼料養殖企業依舊在大量收購小麥用作飼料,進一步加劇了市場供需矛盾。

進入11月份,推動價格上漲的“利多”因素持續發酵,并刺激小麥價格不斷創出新高。華北地區部分制粉企業收購價格一度超過2900元/噸,其中陜西個別企業收購甚至接近3000元/噸,企業收購價格的調整幅度已經從過去每次6~10元/噸提升至20~40元/噸。市場價格“瘋漲”讓加工企業采購趨于謹慎,各類貿易商及基層糧點也“見好就收”加大了簽單出庫量,普麥價格逐步止漲回穩。11月末,主產區加工企業對二等或以上標準品質小麥收購價多在2780~2860元/噸,較10月    份上漲100~120元。由于終端對面粉的消費狀況一般,企業開機率下降,對小麥消耗量走低,加之玉米價格窄幅震蕩,市場偏空預期讓飼料養殖企業對小麥采購力度減弱,12月份主產區小麥價格高位波動運行,過高的原糧價格也讓制粉企業的經營成本居高不下,企業擴大采購意愿不足。市場傳出“將會在2022年1月份開始投放臨儲小麥”的消息也讓多數企業保持觀望。至年末,加工企業對中等標準品質小麥的主流收購價格穩定在2830~2880元/噸區間。

(二)夏糧收購特點突出

由于宏觀形勢和市場環境和往年有較大不同,2021年的夏糧收購也表現出較明顯的特點。

一是小麥最低收購價政策執行預案因市場價格高于政策價格不具備啟動條件而未啟動。這是自2006年執行小麥最低收購價政策16年來第二次政策未啟動,上一次是在2011年,也是因為市場價格高于托市價格水平而全面暫停。由于玉米價格較高,市場各類主體入市收購踴躍,在新小麥上市之初市場各界就已經對“無法啟動托市收購”有了共識。

我國小麥收購情況(2006～2021年)

 數據來源：國家糧食和物資儲備局網站,鄭州糧食批發市場整理

二是為貫徹落實新修訂的《糧食流通管理條例》,“全國糧食流通‘亮劍2021’專項執法行動”自夏糧收購時期開始。“行動”進一步規范了糧食流通市場秩序,并對各類糧食購銷主體的進、銷、存有了明確的要求。違規收購、以次充好等不良現象在2021年得到有效遏制,糧食購銷統計數據更加精準。

三是收購總量同比增加。雖然托市收購未啟動,但收購進度較快,收購總量高于上年。6~9月累計收購新小麥5791萬噸,較上年同期增加306萬噸。分月來看,6月份單月收購量2407.4萬噸,較上年同期增加18.2萬噸；7月份單月收購量1813.5萬噸,同比增97.5萬噸；8月份收購883.7萬噸,同比增63.2萬噸；9月份收購686.4萬噸,同比增127.5萬噸。

四是市場購銷形勢較往年更為復雜。主要表現在：飼料、養殖類企業直接或間接收購的小麥報價高、數量大、占比高；基層糧點售糧大面積取代農戶,在夏收期間成為主要供應渠道,這一群體對于市場價格的影響力也在不斷提升；小麥的質量狀況復雜,導致市場價格相對混亂,有針對“雨前”“雨后”小麥的不同報價、有針對容重790g/L以上和以下的不同報價、有針對毒素在800μg/kg以上和以下的不同報價等等不一而足。

(三)臨儲交易價漲量增

2021年,臨儲小麥交易可謂是波瀾壯闊,不僅是成交量屢創新高,成交均價也大幅提升,同時,及時、足量的政策性小麥投放在滿足企業加工需求、穩定市場預期等方面也起到了積極而關鍵的作用。

在臨儲小麥交易規則方面,為適應市場變化、提高投放效率,2021年臨儲小麥交易規則進行了多次的補充完善。先是在元月末,針對前幾周高漲的交易情緒,提高了參與交易的門檻,包括保證金從之前的110元/噸提高到220元/噸、預付1000元/噸貨款、之前成交的小麥出庫率不得低于20%、不得違規代拍、交易合同生效后7天內需要交清全額貨款等舉措。接著是在4月上旬,在前述新規下,規定參與交易的企業只能是面粉加工、飼料養殖企業,且須承諾采購的小麥是自用,貿易企業被屏蔽在臨儲小麥的交易資格之外。4月中旬,為縮小交易底價和市場價格之間的差距、防止臨儲小麥在交易后被轉賣,對2014~2020年采購的托市小麥底價上調60元至2350元/噸,對輕度不宜存儲小麥底價定為2000元/噸。一系列的舉措有效地遏制了投機資金的炒作熱情,維護了市場的穩定。

投放方面,2021年全年累計投放19周,其中有兩個暫停階段：一次是夏糧集中收購期間,臨儲小麥在5月7日至10月19日間暫停投放；第二次是在10月28日后至年底暫停投放,其中10月27日實際僅投放3.5萬噸,是有托市投放量以來最少的一周(次)。

成交方面,2021年累計成交2871.8萬噸,較上年增加548.5萬噸,而實際上到3月份的第二周,成交量就已超過2020年成交總量；周均成交151.1萬噸,同比增加105.6萬噸,較少的交易周數、較高的成交總量,是周均成交量遠超其他年份的主要原因。其中,1月13日成交394萬噸,創單日成交量新高；1月20日當周成交402.6萬噸,創單周成交量新高。

火爆的交易情況疊加上調的底價,臨儲小麥的成交均價顯著提升。據統計,2021年臨儲小麥成交均價為2399.5元/噸,同比上漲54.7元/噸,漲幅2.3%。

臨儲小麥競價交易情況(2018～2021年)

數據來源：國家糧食交易中心網站,鄭州糧食批發市場整理

(四)托市價格繼續上調

10月中旬,國家發布《關于公布2022年小麥最低收購價格的通知》,在主產區繼續實施小麥最低收購價政策的同時,將2022年小麥最低收購價格水平上調40元/噸,至2300元/噸(三等)。同時要求各地要引導農民合理種植,加強田間管理,促進小麥穩產提質增效。2022年最低收購價小麥繼續限定收購總量,為3700萬噸,按照分兩批下達方式執行,其中,第一批數量為3330萬噸(限定收購總量的90%),不分配到省；第二批數量為370萬噸,視收購需要具體分配到省。

從發布的具體情況來看,一是發布時間提前。此次發布時間較上年發布期提前了17天,也是近5年來較早的一次。發布時期正值華北地區秋冬種階段,及早發布利好政策,不僅反映出國家相關多部委的思想認識高度統一,也更有利于農民及早獲得支持信號,種糧無后顧之憂。二是政策價格上調。由于前期華北黃淮等主產區降雨頻繁,秋茬作物收獲期推遲,導致秋播延遲,農戶種植成本提升,為緩解種植壓力,穩定種糧積極性,適度提高托市價格體現出國家愛農護農的具體舉措。三是限定收購總量。這在前兩年也有相應舉措,雖然有收購上限,但實際上不會影響到農戶的售糧。

在國際國內環境日趨復雜的情況下,提高主糧品種最低收購價格無疑體現出國家對于糧食安全的高度重視。鑒于市場對“上調”托市價格早已有了一致預期,加之小麥價格已經遠高于2021年的托市價格,消息發布后并未對市場行情造成過多影響。同時,適度提高托市價格,收窄和市場價格差距,也有利于促進政策和市場的協同發展。

2022年我國小麥市場展望

(一)冬小麥播種面積穩定

由于2021年入秋以來北方地區降雨異常偏多,導致黃淮海及西北多地秋收特別是秋種受阻,其中,冬小麥主產區多地播期明顯推遲,給夏糧生產帶來不利影響。為保障夏糧生產,主產區各級政府出臺多項積極措施盡全力確保冬小麥能播盡播、應種盡種、面積穩定。預計2022年冬小麥播種面積將會穩定在3.5億畝左右。

根據主產區在2021年末冬小麥的種植情況及苗情長勢,結合近年來我國小麥產量和質量的統計情況,預計2022年我國小麥總產量將在1.34億~1.36億噸,最終質量情況將取決于整個生長過程期間氣候狀況和收獲期天氣情況。

(二)政策性投放更加靈活

2022年上半年國內的小麥供應渠道以政策性糧源、中小貿易商庫存為主。其中,臨儲小麥依舊是市場供應的主渠道。據不完全統計,截至2021年末,我國尚剩余約4600萬噸托市小麥,主要集中在2016年、2017年和2019年,共3500萬噸左右；2015年和2020年的托市小麥共約1000萬噸。2022年1月份臨儲小麥開始投放,交易規則進一步細化,僅讓制粉企業參與競拍,且限定單次采購量,這將有效提升政策糧的供給效率。各級儲備小麥輪換將在春節前后陸續供應市場,雖然儲備小麥的絕對數量有限,但能在一定程度上緩解區域內的供應壓力,是市場供應的輔助渠道。貿易商和基層糧點銷售行為較為靈活,但因存糧有限,且存放成本剛性提升,在供需穩定的環境下或會加快銷售出庫,將對市場供應形成有效補充。

進入2022年三季度,新小麥上市,市場供應格局轉換：臨儲(托市)小麥或暫停投放,市場供應渠道將以農戶及基層貿易商的新作小麥為主。如果產量和質量符合市場預期,托市收購大概率難以啟動。四季度后,臨儲(托市)小麥是否投放以及投放區域、數量等具體細節將根據2022年總體的小麥產量質量、秋冬種情況、市場形勢而定,考慮到2023年春節在1月份,預計臨儲(托市)小麥或在今年11月份恢復投放。

出于完善糧食儲備結構的考慮,2021年我國小麥進口同比繼續提升。由于近兩年全球通脹嚴重,加之新冠疫情揮之不去、地緣沖突此起彼伏,國際糧價處于較高位置,預計我國小麥進口量或在850萬~900萬噸,略低于2021年進口水平。

(三)食用保持穩定,飼用或有降低

制粉消費和飼料加工消費依舊是2022年小麥消費的主要構成,工業用及種用消費預計變化不大。

制粉消費量的增減主要受到國內宏觀大環境的變化影響。根據國家統計局發布的2021年GDP初步核算結果,全年同比增長8.1%,成績取得來之不易,說明我國經濟韌性強、潛力足、長期向好的基本面沒有改變。但也應看到,2021年第四季度的GDP同比增幅僅有4%,連續3個季度下滑,也反映出困難和挑戰明顯增多、宏觀壓力依舊不減、“六穩”“六保”工作艱巨、脫貧攻堅成果需要進一步夯實。2021年國內各個制粉企業的加工形勢依舊嚴峻,平均開機率不足50%,在口糧消費缺乏新的增量帶動情況下,2022年的總體平均開機率很難超過這一比例,這也就意味著制粉消費量或維持8500萬~9000萬噸,和2021年基本接近。

飼用消費的變量主要來自于兩個方面,一是玉米的價格走勢。2021年國內玉米產量27255萬噸,玉米進口2835萬噸,極大地改善了國內玉米供需形勢,玉米價格很難再出現大漲的情況；同時,進口了大量的飼料替代品,其中高粱、大麥累計進口2190萬噸,比2020年增加901萬噸,更從外圍改善了飼用對玉米的需求,抑制了玉米的價格增幅,這意味著小麥和玉米之間的比價關系將逐步理順,飼料加工企業用小麥替代玉米的力度會有所減弱。二是養殖行業的發展情況。小麥在飼料領域除了因價格原因替代玉米之外,也直接用作水產飼料和肉禽飼料,根據中國飼料工業協會發布數據,2021年水產料產量2293萬噸,同比增8%；肉禽飼料產量8909.6萬噸,同比減2.9%。預計2022年這兩個領域對小麥的飼用消費將維持穩定,按照未來玉米行情和養殖行業的發展綜合判斷,2022年小麥的飼用總量或在2200萬~2500萬噸,較上年減量接近一半。

(四)政策價格預計繼續上調

2022年小麥最低收購價政策繼續執行。綜合考慮2022年市場的供需格局以及小麥價格運行情況,預計2022年小麥最低收購價政策預案啟動的可能性極小。綜合判斷,如果2022年小麥產量和質量保持近5年平均水平,預計2022年全社會累計收購總量或在5600萬噸左右。

調動農民種糧積極性、提升收儲調控能力、堅持完善最低收購價政策等,作為維護國家糧食安全的關鍵舉措,在多種場合被重點提及,保障好初級產品供給已經成為重大戰略性問題。據此推斷,2023年將繼續實行小麥最低收購價政策,其政策價格或會在今年10月份公布,預計2023年小麥最低收購價水平將繼續上調,幅度或在40~60元/噸,至2340~2360元/噸(三等)。

鑒于當前國家庫存托市小麥的數量和年份結構,托市小麥極有可能在2022年5月下旬(或6月份)暫停投放,主要是為避免影響農民正常售糧,而恢復投放的時間將根據實際的市場情況而定。不可否認,近兩年臨儲小麥為提高投放效率、保障市場供應,其投放安排更加靈活。從臨儲小麥的庫存情況和市場發展情況綜合判斷,2022年11月份恢復投放的可能性較大。考慮到如果繼續提高小麥托市價格,那么和當前的臨儲小麥交易底價極為接近,為避免違規事件發生,2022年存在提高交易底價的可能。

(五)價格將在高位運行

2022年即將召開黨的第二十次全國代表大會,保持宏觀環境的穩定至關重要。在這種大背景下,確保糧食安全、維持糧價在合理區間意義重大。預計標準品質二等白麥在2022年接新前,主產區陳小麥的市場平均價格或在2740~2800元/噸；如果2022年新麥產量和質量正常,新麥上市初期的市場均價或在2520~2600元/噸；收購期結束至2022年底,預計主產區市場均價或在2840~2900元/噸。